财富咨询热线:17191325818

 

 
 币咨询> FAQ知识问答>稳定币到底有何魔力?稳定币是如何保证本身价格稳定的呢?

稳定币到底有何魔力?稳定币是如何保证本身价格稳定的呢?

 来源于:币资询   日期:2018-11-5   阅读:4009 次

什么是稳定币?

稳定币的起源

  区块链相关话题被媒体各种各样热炒,或夸大或真实,人们也从中得知一小部分人因为购买了比特币(Bitcoin)、以太币(Ethereum)等等数字货币而获得财富自由,因而造成大量的资金蜂拥而入,更引发币价的暴涨暴跌,币圈一日人间一年的现象屡见不鲜。
  但在这种一分钟可能会上涨100美金或者下跌100美金的环境下,数字货币想作为支付代币是很难被大众所接受的,它更倾向一种投资商品。例如,请Alice去咖啡厅找老板Bob买杯咖啡,Alice准备付款时却发现因为价格暴跌导致余额不足无法购买。
  所以,人们认为需要一种数字货币能与法币价格波动相同,且能够交易、储存的媒介,才能将数字货币普及而应用到生活场景里。这正是稳定币出现的因。

  稳定币发展的时间比比特币更加短,只有短短几年的时间,最早的稳定币来自 2014 年 Bitfinex 组建的泰德公司(Tether Limited)发行的 USDT。稳定币是一种具有稳定价值的加密货币。稳定币诞生的背景是加密货币的价格波动巨大,其作为一种交换媒介,来连接数字货币世界与法币世界。

稳定币是什么?稳定币如何保证价格稳定?稳定币有哪些不足?

为什么要使用稳定币?

  其实通过上面稳定币的起源我们也可以了解到,稳定币的出现是为了交易方便,但这里要说的是,稳定币(stablecoins)是我们能够充分使用区块链技术的保障。任何应用都要求在区块链上具有较低波动(例如消费者贷款),不能每天有波动 10-20% 的货币计价。比如比特币和以太币,如果您使用比特币将汇款从一个国家发送到另一个国家,那么很有可能在一个区块确认期间的价格变动,将大于 WesternUnion 或 Paypal 收取的费用。
  如果你投注 Augur(某个预测市场类DApp) 的总统选举结果,并且选举不会在六个月内结束,那么你不会希望用 Ether 来进行下注,因为就算你赢了也会因为 Ether 价格的大幅波动而遭受损失。最重要的是,稳定币允许在去中心化交易所用美元而非 Bitcoin 或 Ether 来计算交易配对。这将方便普通用户进行加密交易,但也会引发黑客对交易所(如 Mt.Gox 和 Bitfinex)的攻击。
  由此来看,稳定币的应用场景是那些存在一定时间差的交易场景,比如上述提到的转账,以及在预测市场类、博彩类等应用中进行下注等。稳定币可以一定程度上确保在这段时间内保持价格稳定。

稳定币是如何保证本身价格稳定的呢?

  通过以上我们可以看出,稳定币既需具有法币的稳定性、又需具有数字货币的去中心化这两个特点。那么,去中心化的稳定币是如何保持自身的稳定呢?
  我们结合稳定币的类型来看如何保持稳定性。目前稳定币主要有这三类:法定货币抵押的稳定币、加密货币抵押的稳定币、无抵押/算法式的稳定币。
  关于这三类稳定币的具体表述,36 氪编译 hackernoon 的一篇名为《2018 年中大盘点:加密货币生态系统的现状如何》的文章认为:
  最常见、也可以说是最简单的一种是法定货币抵押的稳定币,其中包括 Tether (USDT) 和 TrueUSD (TUSD),并试图与法定货币挂钩(例如 1 美元)。在假设支持是合法和定期审计的情况下,法定抵押的稳定币预期是稳定的。它们高度集中,必然与现有的金融机构和银行挂钩。
  可以看出,其中第一种类型的稳定币,借鉴了“金本位制”,即纸币需要维持与黄金的可兑换性,国家不能发行超过所拥有黄金总值的银纸。
  另一种是去中心化加密货币抵押的稳定币,一个突出的例子是 MakerDAO 的 DAI。加密抵押的稳定币试图通过用另一种加密货币(如以太币)对稳定币进行过度担保,并利用交易机器人来维持期望的关联,从而保持它们的稳定性。
  第三种类型的稳定币是一种无抵押/算法式的。这些稳定货没有任何潜在的抵押品的明确支持;相反,他们的算法执行主动的、自动化的货币政策(即扩大和收缩供应以保持稳定的货币价格与 1 美元挂钩)。

  这些系统可以去中心化;然而,如果对整个系统的需求骤然下降,它们仍然容易受到大规模死亡螺旋的影响。比如 BASIS 就是通过算法调整货币供应量,其增加或减少货币供应使价格和价值保持稳定。

拓展阅读:如何在确保去中心化的同时,还能增加稳定性呢?

  BASIS (以前叫 Basecoin )通过算法调整供应量。据 Basis 项目的白皮书介绍, BASIS 是一种多资产货币,它包含了 BASIS 代币(其稳定币)、债券币和股份币三种代币。
  BASIS 会通过协议算法,根据代币汇率变化(如 BASIS 兑美元汇率的变化) 来计算并调整 BASIS 的代币供应量。这种货币政策执行办法类似于当今全球央行所使用 的。
  如果 BASIS 的交易价格高于$1.00,那么区块链就会创造并分发新的BASIS。这些 BASIS 会按照协议决定的次序,由债券币和股份币的持有者们发出;如果 BASIS 的交易价格低于$1.00,那么区块链就会创造并通过公开竞价的方式出售债券币,使其不再流通。
  项目启动初期,1 个 BASIS 可能会挂钩兑换 1 美元。而在未来,BASIS 可能会摒弃美元,并转而挂钩 CPI(居民消费价格指数)或者一揽子商品,就像现今央行平息通胀使用的方法。
  但是这类稳定币的不足在于,易受到加密资产需求长期下降的影响。如果整个系统的需求下降,容易受到大规模死亡螺旋的影响,即稳定币的价格下跌—智能合约出售股份币—股份币供给增加,价格下跌—合约出售更多的股份币。
  而且,这类稳定币还不易操作。系统能承受多大下行压力?能承受多久?如果该系统开始衰退,投资大户或业内人士是否还会支持它?系统崩溃后,何时才能恢复?这些都难以知晓,而且市场参与者也不可能意见一致。

稳定币的不足有哪些?

  总体上来说,新发行的稳定币是为了解决上一个稳定币的不足。
  首先,USDT 作为较早发行的稳定币,其与美元挂钩。但由于发行方的中心化,被大家质疑市场上流通的 USDT 并无等值美元储备,存在诸如滥发、超发的弊端。
  之后,TrueUSD  (TUSD) 稳定币出现,相比于 USDT,其透明度要高一些。
  TUSD 采取的方式是引入第三方托管美元资产,并且定期公布审计报告。其发行 TUSD 和销毁 TUSD 的过程也用智能合约来自动执行。TUSD 背后的团队表示,“我们的开源智能合约会确保 TrueUSD 与账户里的 USD 储备之间的汇率是 1:1。”
  但其实,不管是 USDT 还是 TUSD,这类稳定币都是锚定的法币,而法币是中心化的。
  这也是为什么后来 DAI 出现的主要原因。DAI 发布于 2017 年 12 月,其诞生的目的是要实现去中心化,同时还要实现稳定性。DAI 用另一种加密货币以太币来作为抵押物。
  《如何理解稳定币 DAI ?》一文中对 DAI 的运行机制,如此解释:
  DAI (Maker 的稳定币)由抵押品(以太币)支持。假设你是 Ether 持有者,你想拥有 DAI 。你的第一步就是将你的 Ether 发送到一个简称为 CDP 的“担保债务头寸”智能合约中。CDP 是一种运行在以太坊区块链上的智能合约,并且存在于 Maker 生态系统中。
  DAI 选择将抵押物的价值始终大于 DAI 的价值。这是因为抵押物的价值会有波动,所以要确保 DAI 有足够的抵押。如果抵押物升值并没有太大影响,意味着 DAI 有更足够的抵押。但是,如果作为抵押品持有的 Ether 的价值低于其应该支持的数额,那么 DAI 不值 1 美元,系统可能崩溃。Maker 会通过强制清算 CDP 并在 Ether 的价值低于其支持的 DAI 的价值之前在内部拍卖 Ether 内部来对抗这一点。

  由于 DAI 这类数字锚定的是加密货币,所以可以体现其去中心化的特点。但由于锚定的加密货币本身,其价格具有波动性,所以即便抵押物的价值超出稳定币的价值,也会造成稳定币本身的价格不足够稳定。

  通过以上关于稳定币的介绍,我们可以得知稳定币被创造的初衷,稳定币和比特币等其他数字货币的不同,以及稳定币的各种特性和不足,最为重要的,还是稳定币作为区块链技术应用的一块依然是为方便我们生活而服务的。


0

 部分网友评论内容

  • IP:218.129.100.*  评论于:2019-1-24 币友[No.1]:
    问:话说稳定币的风险在哪?
    [小编回复]:稳定币因为严格1:1锚定法币,先对来说非常的稳定,是非常好的避险工具和流通手段,但是我们总会发现一枚USDT的价值总是比一美元多一点点,这是因为再向泰达公司申请兑换美元是需要经过审核并收取手续费,这些成本就现在是USDT的轻微溢价上。如果你是先用美元从其他投资者手里买入USDT,交易后再找到泰达公司赎回美元,就需要承担轻微的溢价损失。同时USDT也受供需的影响,在流通量足够的情况下这点波动不是问题。最大的风险就是在没有准备金的情况下,泰达公司欺诈性的发行“假USDT”。虽然稳定币只占了加密经济不到百分之一的微小份额,但是他的影响却是巨大的。对这类法币抵押型的稳定币的欺诈增发,就相当于为加密货币市场创造了一笔净流入。由于市场上的数百种货币之间都可以互相的汇兑,并有着相应杠杆的存在,这笔净流入会沿着汇率上升的渠道对总市值产生数倍的影响,净流入和市值是有一个乘数的,流入了1美元,加密货币市场的市值却可能增长50美元。所以一旦一旦发生欺诈性的怎法,市值就会暴涨,变现为币价的增加。
  • IP:218.149.200.*  评论于:2019-1-16 币友[No.2]:
    问:为什么“稳定币会以某种方式大大降低加密货币市场的波动性”是错的?
    [小编回复]:也许这是稳定币的名字本身容易让人产生误读。或者说,与其它更传统的金融市场相比,这只是人们对加密市场动态的误解,但稳定币本身不会减少加密资产的价格波动,只有大量的流动性和时间才能做到这一点。不过,稳定币对拓宽加密货币市场具有重要意义。稳定币最具前景但经常被忽视的应用是:它像匝道一样,有效地把传统金融市场与加密货币资产连接起来。如果把加密货币比作矩阵(完全脱离物理世界的数字原生技术),那么稳定币就是两个世界之间的直通线。这条直通线将存在于基于计算机代码的新世界(加密货币)以及基于实物资产的传统价值体系(法币)之间。现在,我们很难在这两个世界之间进行交互操作。时间和金钱成本会产生许多不必要的摩擦。依靠传统工具进入加密货币体系——这对于全球数十亿无银行账户或未得到充分金融服务的人来说依旧是一种限制。稳定币允许人们利用传统的金融工具,如获得贷款和信贷,还可以利用加密货币擅长的事情,例如快速的低成本汇款,围绕智能合约创造经济,以及为一系列去中心化的金融应用提供动力等。因此,我们不能将稳定币视为某种能使加密货币这艘巨轮保持稳定的巨型压舱物,而应将它们视为一个港口,相当于给人们提供装卸资产的场所。
  • IP:218.129.140.*  评论于:2019-1-15 币友[No.3]:
    问:为什么说稳定币短期来说利大于弊?
    [小编回复]:前不久,暴跌之下的USDT引发大规模信任危机,使得行业的寒冬变得更加冰冷。实际上,数字货币的价值取决于持有者对发行方的信任,当这种信任消失时就会发生挤兑行为,币价迅速归零。虽然交易所的代币价格有大幅波动的趋势(并且通常以高度相关的方式),稳定币的设计是为了保持稳定的价值存储,允许加密交易者和投资者在突然下跌时降低风险并避免市场波动。当它逐个吃掉每个人的投资组合时,将会触及整个市场或锁定收益。
  • IP:218.19.101.*  评论于:2019-1-11 币友[No.4]:
    问:稳定币为什么需要多元化资产背书的货币选项?
    [小编回复]:原因可能有这些,可以参考一下:1、货币兑换仍然是敲竹杠;2、加密资产支持的稳定币可以做法币只能梦想的事情;3、不是每个人都用美元;4、许多商家也不使用美元。
  • IP:193.226.109.*  评论于:2019-1-9 币友[No.5]:
    问:如何规避稳定币的风险?
    [小编回复]:其实,炒币和炒股、炒期货一样,都是投机属性比较重的,而且炒币的话还涉及更多的不可控的因素。比如说交易所舞弊、黑客攻击等等,想要完全规避风险是不可能的。但是,我们可以通过对冲的方式来降低投资的风险。炒币对冲的核心就是利用杠杆和作对冲物。比如说你可以利用一些交易所平台提供的杠杆服务,去做多某种币,只要币价不跌破平衡线,你可以以10倍的杠杆去操作,而另外一边,你要去寻找你这个币涨跌后,另外一种币可能出现相反情况的币,或者直接就在另外一个交易所做部分空你这种币,这样风险就会有所降低。
  • IP:113.166.148.*  评论于:2018-12-25 币友[No.6]:
    问:如今我们口口声声把“稳定币”挂在嘴边,但事实上在现实生活中,“稳定币”只是一个约定俗成的说法,没有任何官方和个人曾给出“稳定币”的确切说法和解释。所以从通俗的说法中提炼信息,可以把当前“稳定币”简单地理解成“汇率价格波动微小的货币”。当然了,这只是市场机制下的表象。
    [小编回复]:没错,稳定只是相对而言,货币都有强弱周期
  • IP:133.116.209.*  评论于:2018-12-12 币友[No.7]:
    问:稳定币的目的是什么?
    [小编回复]:其实本文已有一定的说明,稳定币是一种具有稳定价值的加密货币。许多现有的加密货币,比如比特币和以太坊,其价值经常根据需求变化而波动。这是使用这些货币作为交易媒介的主要障碍。理想情况下,稳定币将保留加密货币的所有好处,例如速度,安全性和分散性。
 网友评论
 评论 (7)
注:评论内容不能超过300字!
 

 与“稳定币”相关的资讯

  • 德克萨斯银行委员会详细说明可能的稳定币条例

    德克萨斯银行业务专员Charles Cooper上周发布了一份监管备忘录,概述了德克萨斯银行部如何处理加密货币。该计划的重点是如何评估法定支持的稳定币,它建立在2014年的州备忘录之上,并表达了对与虚拟货币相关的德克萨斯货币服务法案的解释。

  • 巴西银行将于明年1月推出基于以太坊智能合约的稳定币

    巴西一家国有银行即将发行一个加密货币,旨在锚定与国家法定货币。该代币运行在以太坊区块链上,由巴西雷亚尔1:1支持。

  • Bitfinex和Ethfinex列出四种新的稳定币

    加密货币交易平台Bitfinex及其以太坊分拆商Ethfinex现在根据12月4日的中期帖子列出了四个额外的稳定币。

  • 稳定币本质上就是货币市场基金,什么名字都一样

    10年转眼即逝,比特币依然存在,可能让许多反对者失望了。不过比特币虽然“活下来了”,但其生态圈仍然存在严重的缺点。对于任何从事与加密币有关的商业活动来说,想要开设和持有可以清算美元的银行账户是非常困难的。比特币的这个弱点也催生了稳定币。

  • 尽管看跌以太市场,稳定币Dai依然紧盯美元

    近来数字货币市场行情的低迷让人难以看好以太坊,但是稳定币Dai坚决拥护美元,让许多以太社区的人欢呼雀跃,自上周以来以太网崩溃以来,CDP中的以太网数量增加了约29%。

  • EOS首款稳定币CarbonUSD正式上线

    CarbonUSD在EOS成功上线,成为EOS上第一款稳定币。CarbonUSD 于今年 9 月发行,算法独特,使其能够在激烈的市场竞争中脱颖而出,成为被市场广泛采用的稳定币。